硅料价格持续上涨 高景气光伏行业存“隐忧” |
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随着半年报披露结束,包括光伏组件供应商、光伏逆变器企业、光伏玻璃企业、光伏辅料企业、光伏材料企业等在内的77家光伏上市企业也交出了2021年半年度成绩单。其中,以隆基股份、通威股份、特变电工、天合光能、中环股份等为代表的60家光伏上市企业都取得了不错的业绩增长。 “整体上看,光伏行业全面进入高景气周期,不论是上游的硅料、光伏玻璃,中游的光伏封装、组件,下游的光伏运营,还有关联的储能,基本都实现业绩高增长。”开源证券资深投资顾问刘浪对《证券日报》记者表示。 行业整体向好 工业和信息化部近日发布上半年我国光伏产业运行情况。今年上半年,在“碳达峰碳中和”目标引领下,我国光伏产业保持快速增长态势,产业规模持续扩大。上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到23.8万吨、105吉瓦(GW)、92.4吉瓦、80.2吉瓦,分别同比增长16.1%、40%、56.6%、50.5%。其中,6月份全国多晶硅和组件产量分别达到4.2万吨、14吉瓦。 在这一背景下,光伏行业的上市公司整体业绩向好。77家光伏上市企业净利润合计达247.016亿元。其中,60家光伏上市企业归母净利润正增长,且增幅较大。 上机数控就是其中的一个代表。上机数控半年报显示,上半公司年实现营业收入35.87亿元,同比增长231.08%;实现归母净利润8.49亿元,同比增长464.59%。上机数控表示,自拓展单晶硅业务至今,公司产能利用率、产销率均维持在较高水平。截至6月末,公司的“5GW单晶硅生产项目”及“8GW单晶硅生产项目”均已全面达产,实际产能可达20GW。同时,公司新增的10GW单晶硅拉晶项目也按计划建设中。 利润总额方面,隆基股份、特变电工、通威股份分别以49.93亿元、31.06亿元、29.66亿元位居榜单前三。作为光伏龙头企业,隆基股份在组件出货量和硅片出货量方面再创佳绩。PVInfolink的数据显示:2021年上半年,组件出货量榜单前十名的企业累计出货约70.5GW。其中隆基股份排名第一,这是隆基自去年登上组件出货量第一的宝座后,再度蝉联冠军。 “推动光伏行业高景气的主要动力仍是需求提升,再加上中国实现‘碳达峰’、‘碳中和’的远景目标,市场预期行业需求将继续保持改善增长。”刘浪分析称。 “当前,光伏产业国内国外都是景气度很高,而且保持了一个高速的上行趋势。”上海戊戌资产合伙人、西安交通大学金融学博士丁炳中在接受《证券日报》记者采访时表示,站在产业链角度而言,从产品原料、组件、光伏成品,到储能和HJT的布局都充满了发展机会。 硅料涨价背后的“喜”和“忧” “硅料价格的涨价,也是光伏行业进入高景气周期的一个体现。”刘浪表示。 受益于硅料价格上涨,高纯多晶硅“产能大户”大全能源交出了一份亮眼的半年报。公司上半年实现营收45.12亿元,同比增加111.99%;实现归母净利润21.61亿元,同比大增597.96%。公司表示,主要系上半年下游需求旺盛,多晶硅料市场紧俏,销售单价大幅上涨所致。 “在原材料方面,主要是硅材料,从全年看硅材料涨价十分夸张,从合盛硅业、三孚股份等公司的股价表现也印证了这一点。”丁炳中分析认为,未来看,硅材料的涨价可能需要保持一段时间。 “不过,需要注意,今年以来硅料价格上涨,导致下游成本提升,出现抑制装机需求的苗头,是年内和明年行业发展的最大隐忧。”刘浪表示,目前,硅料价格已经从年初的8万元/吨上涨到20万元/吨,涨幅高达150%。据中国有色网数据,8月份国内硅料月产量再创新高,达到4.27万吨。“虽然供应再创新高,但仍不及需求持续增量,一旦未来下游电站投资方逼近成本极限,行业增速有可能出现较大下滑。” 中信建投研报也指出,上游的整体涨价将增大下游的投资成本,导致投资需求下降。 |
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